MACD - Indicador

O MACD
Dentre os diversos indicadores técnicos utilizados, o MACD (Moving Average Convergence/Divergence), desenvolvido por Gerald Appel na década de 1970, ganhou notoriedade entre os analistas técnicos por ser uma ferramenta simples de operar e interpretar.
O MACD nada mais é que a mescla de três médias móveis exponenciais, composta, no gráfico, por duas linhas: a Linha de Sinal (vermelha), conhecida por ser “mais lenta” devido ao seu caráter de tendência de longo prazo; e a Linha MACD (azul), que responde às oscilações de curto prazo.

*Ação ordinária do Banco do Brasil no fechamento do dia 11/1/10

Usualmente, tendo como base os manuais de análise técnica, o MACD é constituído pela MME (Média Móvel Exponencial) de 26 dias (longo prazo), MME de 12 dias (médio prazo) e MME de 9 dias (curto prazo).
A partir das médias móveis exponenciais, o famoso trader Alexander Elder, em seu livro “Como se transformar em um operador e investidor de sucesso”¹, explica como é calculado o MACD:

1. Calcular a MME de 12 dias;
2. Calcular a MME de 26 dias;
3. Subtrair a MME de 26 dias da MME de 12 dias = Linha MACD
4. Calcular a MME de 9 dias da Linha MACD = Linha de Sinal

Teste de eficiência
Fundamentalmente, a sinalização de entrada e saída de um papel é dada, respectivamente, quando a Linha MACD cruzar para cima a Linha de Sinal (compra), enquanto o sinal de venda é gerado quando a Linha MACD cruza para baixo a Linha de Sinal.
Com este conceito em mente, o economista e mestre pela EESC-USP (Escola de Engenharia da USP de São Carlos), Rodrigo Silva Vidotto, elaborou um artigo acadêmico intitulado "O Moving Average Convergence-Divergence como ferramenta para a decisão de investimento no mercado de ações"**, a fim de constatar a eficácia da utilização do MACD no mercado acionário brasileiro e avaliar a valorização das ações no momento da compra e venda.
Vidotto escolheu, utilizando o método de amostragem aleatória simples, cinco empresas listadas na BM&F Bovespa para realizar o estudo. Feita a escolha, foi analisada, baseado em gráficos mensais, a oscilação do MACD de cada papel no ano de 2006 e o desempenho do Ibovespa como parâmetro de comparação, a fim de “observar o cruzamento das linhas (MACD e a linha de sinal) e detectar o momento de compra e venda dessas ações”.
Com o objetivo do trabalho traçado, o engenheiro desenvolveu uma tabela com as ordens realizadas em função do cruzamento das linhas, que segue a seguinte ordem: data (dia em que ocorre a entrada); ordem (compra ou venda); preço de fechamento; variação percentual entre compra e venda; fechamento do Ibovespa; variação percentual do Ibovespa no momento entre a compra e venda do papel em questão.

SafeZone Stop - Desenvolvido por Alexander Elder

Análise Técnica: opere com o método de stop desenvolvido por Alexander Elder

  Depois de explorar os métodos de backtesting e avançar no mundo da computação, o projeto “Manejo de Risco” volta a falar sobre stop loss e stop gain, desta vez através do método de Alexander Elder.
Em seu livro Aprenda a Operar no Mercado de Ações, best-seller internacional lançado em 2002, o trader profissional reserva dois capítulos para falar sobre gestão de patrimônio e métodos para aperfeiçoar o ponto de entrada e saída da operação. No final do sexto capítulo, Elder lança uma pergunta - Uma vez no trade, onde você deve alocar seu stop? Para responder “uma das perguntas mais difíceis da análise técnica”, ele sugere o uso do SafeZone Stop.
SafeZone Stop
A metodologia desenvolvida por Elder pode ser considerada uma alternativa às técnicas de Trailing Stop que utilizam o ATR (Average True Range) como parâmetro, uma vez que atrela o stop à volatilidade, e ao SAR (Stop and Reverse).
De acordo com o trader, o principal objetivo do SafeZone é minimizar os rompimentos falsos dos indicadores em meio a uma tendência e alocar o stop fora desta zona de “ruído”, onde o trader poderá ser estopado precocemente.
Para isso, Elder calcula o movimento direcional do ativo, como é feito através do ADX (Average Directional Index), criado por J. Welles Wilder, com o objetivo de medir quão intensa é a tendência de um determinado ativo.
Aviso importante!
Antes de descrever o método que Elder desenvolveu, é bom ressaltar que este famoso trader criou o SafeZone Stop para ser utilizado em mercados com tendência de alta ou de baixa definida, ou seja, haverão múltiplos rompimentos falsos caso seja utilizado em mercados em congestão.
Portanto, para definir a tendência do mercado, Elder recomenda utilizar a média móvel exponencial de 22 dias plotada no gráfico, a fim de definir qual stop irá empregar no trade.
Metodologia
Em seu livro, Elder apresenta o método de como calcular o movimento direcional do ativo em movimentos de alta, inicialmente. Para isso, o investidor deverá registrar em uma planilha todos os fechamentos em baixa do ativo no período estudado, adicionar as mínimas e dividir a soma pelo número de candles registrados.
A partir deste cálculo, o investidor terá a média direcional de queda (Average Downside Penetration) para o período escolhido, que, segundo Elder, “reflete a média do nível de ruído durante a tendência de alta”. Contudo, como o trader havia dito, devemos alocar o stop longe destes ruídos de mercado. Para isso, Elder sugere multiplicar o Average Downside Penetration por um coeficiente, entre 2 e 3, que deverá ser ajustado pelo investidor.
Com o resultado da multiplicação, subtraia pela mínima do pregão anterior e coloque seu stop no ponto encontrado. Se a mínima de hoje for menor que a mínima de ontem, não desloque seu stop, pois ele está condicionado a acompanhar tendências de alta. O inverso será realizado para calcular o SafeZone Stop quando o ativo estiver em tendência de baixa.
Caso não queira desenvolver tal planilha, algumas plataformas de negociações, como o ProfitChart, da Nelogica, disponibilizam automaticamente o cálculo dos dois métodos e já dispõe o resultado no gráfico, via uma linha abaixo dos candles, como será exemplificado a seguir.
Operando na alta
Para ilustrar a funcionalidade do SafeZone Stop de tendência de alta (baseado na média móvel exponencial de 22 dias), foi sumulada uma operação junto aos papéis ordinários da Lojas Renner (LREN3), uns dos destaques de alta do Ibovespa neste ano.
Neste exemplo, o ponto de entrada foi o rompimento dos R$ 44,50, sinalizado pela seta vermelha do gráfico. A operação durou 14 dias e rendeu 6% para o trader, estopado na primeira seta verde do gráfico.

SafeZone de 22 períodos e coeficiente 3

Operando na baixa
O mesmo foi feito com os papéis preferenciais da TAM (TAMM4), mas utilizando o SafeZone Stop de tendência de baixa, tendo em vista a queda próxima de 40% acumulada pela ação entre janeiro e junho deste ano.
Nesta simulação, o trader, que já havia visualizado um candle de topo no dia 11 de janeiro, esperou o rompimento do pivô de baixa com um volume acima da média em R$ 37,00 no dia 21 de janeiro e realizou o aluguel do papel. A operação, iniciada na seta verde do gráfico e finalizada na seta vermelha, durou 9 dias e rendeu ao investidor cerca de 7,50%.

SafeZone de 22 períodos e coeficiente 3

Teste para encontrar o seu setup
Assim como todos os indicadores propostos, é importante que o investidor realize o backtest do SafeZone Stop conforme seus parâmetros de trade, para encontrar o melhor setup operacional. Neste caso, o trader deverá encontrar a média móvel exponencial e o coeficiente que se encaixe melhor aos seus objetivos.
Alexander Elder se apresentará no Brasil no próximo dia 26 de setembro, no 1º Seminário Cardin Investimentos.
Fonte: Infomoney

OBV - On Balance Volume

OBV - On Balance Volume ou Saldo em Volume é um indicador técnico de momentum que relaciona mudanças no preço com as variações de volume. Quando o fechamento do dia for superior ao do dia anterior todo o volume é considerado volume de alta. Quando o fechamento for inferior ao do dia anterior, todo o volume é considerado volume de baixa

Seguindo a premissa que diz que o volume precede o preço, o OBV visa antecipar o comportamento dos preços.
Para indicar esta antecipação, o OBV acumula os fluxos de volumes em dias de variação positiva e negativa, somando o volume em dias de alta e subtraindo-o em dias de baixa. Em dias estáveis o OBV se mantém inalterado.
A construção:

Se no dia tivermos um fechamento positivo do mercado:
OBV = OBV (do dia anterior) + volume do dia.

Se no dia tivermos um fechamento negativo do mercado:
OBV = OBV (do dia anterior)- volume do dia.

Se no dia não tivermos oscilação:
OBV = OBV (do dia anterior)

O Obv está em tendência de alta quando cada novo pico é mais elevado do que o pico anterior, e cada nova depressão é mais elevada do que a anterior. De modo análogo, O OBV está em tendência de baixa quando cada novo pico é menor que o pico anterior e cada depressão é mais baixa do que a anterior. Quando o OBV está se movendo lateralmente e não está fazendo novas máximas ou mínimas, é considerado sem tendência ou tendência lateralizada.

IFR - O que é? Como usa-lo?

O IFR ou Índice de Força Relativa é um oscilador.

O IFR monitora a força de compradores e vendedores, medindo o comportamento dos preços de fechamento. Quanto maior for a força relativa dos compradores, mais o IFR se aproxima de 100; quanto maior for a força relativa dos vendedores, mais o IFR se aproxima de zero.

Quanto maior for a força relativa dos compradores, mais o IFR se aproxima de 100; quanto maior for a força relativa dos vendedores, mais o IFR se aproxima de zero.

Também conhecida como condição de compra ou venda excessiva. O IFR, normalmente, faz um topo acima do valor 70 e um fundo abaixo de 30.

Quando o IFR estiver abaixo de sua linha de referência inferior(linha 30) e retornar acima dela, surgirá uma oportunidade de COMPRA.
Quando o IFR estiver acima de sua linha de referência superior(linha 70) e retornar abaixo dela, surgirá uma oportunidade de VENDA.

O IFR é considerado um oscilador, os osciladores são indicadores que devem ser utilizados quando o mercado "está de lado", ou seja,  quando não apresenta uma tendência definida ( Consolidado ).

Eu uso no Semanal o IFR 14, e ajusto para cada papel, com o minimo atingido e o máximo.

MMXM3 - 08/02/2010

 

Após duas semanas de baixa o indicadores MM09 e IFR14 apontam para cima, caso rompa a maxima da semana passada eu pretendo entrar no papel. Quando chegar perto dos 9% de lucro, vou encurtar o stop para a minima de cada semana, até ser stopado. 

  

TRADE POSITIVO, trade encerrado na mesma semana da entrada.